محاسبه مارجین
مسلما فعالیت در بازارهای مختلف مانند بورس، فارکس و کریپتوکارنسی به سرمایه احتیاج دارد. بعضی وقتها صرافیها اعتبار مالی خاصی برای معامله کردن در اختیار مشتریان و تریدرها قرار میدهند.
این اعتبار برای سرمایهگذاری ارائه میشود و بر اساس قراردادی دوطرفه تامین شده و به حساب فرد ریخته میشود. هر فرد در حساب خود میزان اعتبار خاصی برای تضمین دارد که اگر کمتر از حداقل ممکن شود، کال مارجین رخ میدهد.
در این مقاله از سری مقالات گروه سرمایه گذاری مهدی رجبی به این موضوع به طور کامل میپردازیم. پس اگر میخواهید بدانید کال مارجین چیست با ما همراه باشید.
وضعیت حساب به چه صورت است؟
افرادی که در بازار آتی فعال هستند، اگر پیشبینی درستی از روند قیمتهای بازار نداشته باشند، دچار ضرر و زیان میشوند. در عین حال با توجه به تسویه روزانه حسابها، امکان کال مارجین شدن هم وجود دارد.
قبل از اینکه به سراغ margin call برویم و به اینکه اینکه کال مارجین چیست بپردازیم، بهتر است در مورد وضعیت حساب بیشتر بدانید. همانطور که میدانید، تریدرها برای خرید و فروش نیاز به یک حساب دارند که باید آن را شارژ کنند.
واقعیت این است که خریدار و فروشنده به خاطر بازار آتی که ماهیت تعهدی دارد، باید مبلغ خاصی را به حساب خود بریزند تا وجه تضمینی برای انجام معامله باشد. بعد از اینکه موقعیت خرید یا فروش به وجود آمد، این مبلغ تضمین مسدود میشود.
این وجه، پس از اخذ موقعیت خرید یا فروش توسط بورس در حساب معاملهگر به عنوان وجه تضمین، بلوکه میشود. حساب عملیاتی هر چند دقیقه یک بار به روز میشود و حساب با توجه به مبلغ موجود در حساب عملیاتی به نسبت وجه تضمین، سه حالت مختلف خواهد داشت:
1. وضعیت نرمال
2. وضعیت ات ریسک
3. وضعیت مارجین کال
در ادامه این 3 حالت را توضیح میدهیم.
وضعیت نرمال
در صورتی که بعد از تسویه حساب، سودی برای تریدر شناسایی شود، حساب عملیاتی وی به اندازه همان سود منهای کارمزد معاملات افزایش پیدا میکند. بنابراین در این حالت که مبلغ موجود در حساب برابر یا بیش از وجه تضمین است، وضعیت حساب در حالت نرمال خواهد بود.
وضعیت ات ریسک (At Risk)
در صورتی که بعد از تسویه حساب، تریدر دچار زیان شود، این زیان از موجودی حساب او کم میشود. قراردادهای آتی به این صورت هستند که با کاهشِ تا 30% از موجودی حساب نسبت به وجه تضمین، هیچ مشکلی به وجود نمیآید. در واقع همیشه باید موجودی حساب، 70% وجه تضمین باشد.
بنابراین در صورتی که موجودی حساب تریدر کمتر از وجه تضمین باشد، ولی از 70% وجه تضمین اولیه بیشتر باشد، این حساب در حالت At Risk قرار دارد.
گرچه موجودی حساب از وجه تضمین پایینتر است، اما چون نسبت به 70% وجه تضمین بیشتر است، مشکلی برای تریدر به وجود نمیآورد. در این حالت تریدر باید مدیریت صحیحی روی حساب خودش داشته باشد تا مقدار آن از حداقل وجه تضمین پایینتر نیاید.
وضعیت مارجین کال (margin call)
در صورتی که موجودی حساب بعد از به روز رسانی از 70% وجه تضمین پایینتر باشد، (حتی 0.01 دلار!)، در آن صورت حساب در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد. پس کال مارجین چیست؟
کال مارجین حالتی است که زیان معاملات تریدر از 30% وجه تضمین بالاتر رفته و سپس اخطار افزایش وجه تضمین برای جبران این موضوع، صادر خواهد شد.
نکته مهم در خصوص کال مارجین یا مارجین کال
در این مورد چند نکته بسیار مهم وجود دارد که باید به آنها توجه داشته باشید:
1. براساس دستورالعملهای جدید، آپدیت کردن حسابها هر 30 دقیقه یک بار انجام میشود. در صورتی که قبلا بعد از تمام شدن جلسه معاملاتی و تنها یک بار صورت میگرفت.
2. طی جلسه معاملاتی سودها در پایان جلسه اعمال شده اما زیانها هر 30 دقیقه یک بار روی موجودی حساب اعمال میشود.
3. margin call هم به عنوان مارجین کال و هم کال مارجین بیان میشود.
مثالی از وضعیت قرارگیری ترید در کال مارجین
برای اینکه بهتر متوجه شوید که کال مارجین چیست، یک مثال برای شما آوردهایم. اینطور در نظر بگیرید که وجه تضمین اولیه برای قراردادهای آتی یک محصول یا کالای خاص مثلا "پسته"، 550 هزار تومان باشد.
فرد 550 هزار تومان به حساب خود ریخته و موقعیت خرید یا فروش دریافت میکند. فرض میکنیم موجودی حساب بعد از جلسه معاملاتی در چند روز مختلف به این صورت باشد:
|
روز |
وضعیت |
موجودی حساب |
|
اول |
نرمال |
550.000 |
|
دوم |
نرمال |
570.000 |
|
سوم |
ات ریسک |
525.000 |
|
چهارم |
نرمال |
560.000 |
|
پنجم |
ات ریسک |
510.000 |
|
ششم |
ات ریسک |
430.000 |
|
هفتم |
کال مارجین |
350.000 |
اگر به اعداد در این مثال توجه کنید، متوجه میشوید که وضعیت کال مارجین کی به وجود میآید. حداقل وجه تضمین برای این مثال 385 هزار تومان (550 هزار تومان ضربدر 0.7) است. در واقع وقتی موجودی حساب از این میزان پایینتر میآید (حتی 384 هزار تومان!)، تریدر در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد.
محاسبه مارجین
مسلما فعالیت در بازارهای مختلف مانند بورس، فارکس و کریپتوکارنسی به سرمایه احتیاج دارد. بعضی وقتها صرافیها اعتبار مالی خاصی برای معامله کردن در اختیار مشتریان و تریدرها قرار میدهند.
این اعتبار برای سرمایهگذاری ارائه میشود و بر اساس قراردادی دوطرفه تامین شده و به حساب فرد ریخته میشود. هر فرد در حساب خود میزان اعتبار خاصی برای تضمین دارد که اگر کمتر از حداقل ممکن شود، کال مارجین رخ میدهد.
در این مقاله از سری مقالات گروه سرمایه گذاری مهدی رجبی به این موضوع به طور کامل میپردازیم. پس اگر میخواهید بدانید کال مارجین چیست با ما همراه باشید.
وضعیت حساب به چه صورت است؟
افرادی که در بازار آتی فعال هستند، اگر پیشبینی درستی از روند قیمتهای بازار نداشته باشند، دچار ضرر و زیان میشوند. در عین حال با توجه به تسویه روزانه حسابها، امکان کال مارجین شدن هم وجود دارد.
قبل از اینکه به سراغ margin call برویم و به اینکه اینکه کال مارجین چیست بپردازیم، بهتر است در مورد وضعیت حساب بیشتر بدانید. همانطور که میدانید، تریدرها برای خرید و فروش نیاز به یک حساب دارند که باید آن را شارژ کنند.
واقعیت این است که خریدار و فروشنده به خاطر بازار آتی که ماهیت تعهدی دارد، باید مبلغ خاصی را به حساب خود بریزند تا وجه تضمینی برای انجام معامله باشد. بعد از اینکه موقعیت خرید یا فروش به وجود آمد، این مبلغ تضمین مسدود میشود.
این وجه، پس از اخذ موقعیت خرید یا فروش توسط بورس در حساب معاملهگر به عنوان وجه تضمین، بلوکه میشود. حساب عملیاتی هر چند دقیقه یک بار به روز میشود و حساب با توجه به مبلغ موجود در حساب عملیاتی به نسبت وجه تضمین، سه حالت مختلف خواهد داشت:
1. وضعیت نرمال
2. وضعیت ات ریسک
3. وضعیت مارجین کال
در ادامه این 3 حالت را توضیح میدهیم.
وضعیت نرمال
در صورتی که بعد از تسویه حساب، سودی برای تریدر شناسایی شود، حساب عملیاتی وی به اندازه همان سود منهای کارمزد معاملات افزایش پیدا میکند. بنابراین در این حالت که مبلغ موجود در حساب برابر یا بیش از وجه تضمین است، وضعیت حساب در حالت نرمال خواهد بود.
وضعیت ات ریسک (At Risk)
در صورتی که بعد از تسویه حساب، تریدر دچار زیان شود، این زیان از موجودی حساب او کم میشود. قراردادهای آتی به این صورت هستند که با کاهشِ تا 30% از موجودی حساب نسبت به وجه تضمین، هیچ مشکلی به وجود نمیآید. در واقع همیشه باید موجودی حساب، 70% وجه تضمین باشد.
بنابراین در صورتی که موجودی حساب تریدر کمتر از وجه تضمین باشد، ولی از 70% وجه تضمین اولیه بیشتر باشد، این حساب در حالت At Risk قرار دارد.
گرچه موجودی حساب از وجه تضمین پایینتر است، اما چون نسبت به 70% وجه تضمین بیشتر است، مشکلی برای تریدر به وجود نمیآورد. در این حالت تریدر باید مدیریت صحیحی روی حساب خودش داشته باشد تا مقدار آن از حداقل وجه تضمین پایینتر نیاید.
وضعیت مارجین کال (margin call)
در صورتی که موجودی حساب بعد از به روز رسانی از 70% وجه تضمین پایینتر باشد، (حتی 0.01 دلار!)، در آن صورت حساب در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد. پس کال مارجین چیست؟
کال مارجین حالتی است که زیان معاملات تریدر از 30% وجه تضمین بالاتر رفته و سپس اخطار افزایش وجه تضمین برای جبران این موضوع، صادر خواهد شد.
نکته مهم در خصوص کال مارجین یا مارجین کال
در این مورد چند نکته بسیار مهم وجود دارد که باید به آنها توجه داشته باشید:
1. براساس دستورالعملهای جدید، آپدیت کردن حسابها هر 30 دقیقه یک بار انجام میشود. در صورتی که قبلا بعد از تمام شدن جلسه معاملاتی و تنها یک بار صورت میگرفت.
2. طی جلسه معاملاتی سودها در پایان جلسه اعمال شده اما زیانها هر 30 دقیقه یک بار روی موجودی حساب اعمال میشود.
3. margin call هم به عنوان مارجین کال و هم کال مارجین بیان میشود.
مثالی از وضعیت قرارگیری ترید در کال مارجین
برای اینکه بهتر متوجه شوید که کال مارجین چیست، یک مثال برای شما آوردهایم. اینطور در نظر بگیرید که وجه تضمین اولیه برای قراردادهای آتی یک محصول یا کالای خاص مثلا "پسته"، 550 هزار تومان باشد.
فرد 550 هزار تومان به حساب خود ریخته و موقعیت خرید یا فروش دریافت میکند. فرض میکنیم موجودی حساب بعد از جلسه معاملاتی در چند روز مختلف به این صورت باشد:
|
روز |
وضعیت |
موجودی حساب |
|
اول |
نرمال |
550.000 |
|
دوم |
نرمال |
570.000 |
|
سوم |
ات ریسک |
525.000 |
|
چهارم |
نرمال |
560.000 |
|
پنجم |
ات ریسک |
510.000 |
|
ششم |
ات ریسک |
430.000 |
|
هفتم |
کال مارجین |
350.000 |
اگر به اعداد در این مثال توجه کنید، متوجه میشوید که وضعیت کال مارجین کی به وجود میآید. حداقل وجه تضمین برای این مثال 385 هزار تومان (550 هزار تومان ضربدر 0.7) است. در واقع وقتی موجودی حساب از این میزان پایینتر میآید (حتی 384 هزار تومان!)، تریدر در وضعیت کال مارجین قرار میگیرد.
فیلتر بورس: انواع فیلتر بورس چیست؟ + آموزش فیلترنویسی